Le système de retraite privé allemand, similaire au Plan Épargne Retraite (PER) français, touche à sa fin. La « Riester-Rente », jugée trop complexe et peu rentable, est remplacée par un nouveau dispositif. Si vous avez déjà hésité à cotiser pour votre retraite, voici pourquoi cette nouvelle approche, axée sur les marchés financiers et l'aide aux jeunes, doit vous intéresser dès maintenant.
Le gouvernement Merz vient de trancher : il faut une épargne vieillesse privée « pour toutes les générations et tous les revenus ». Cette réforme radicale vise à redonner le pouvoir d'achat aux futurs retraités, en particulier ceux aux revenus modestes. J'ai analysé les détails de ce nouveau concept qui pourrait bien inspirer les prochaines réformes françaises.
Pourquoi l'ancien système de retraite privée (à la Riester/PER) ne fonctionnait plus
J'ai souvent remarqué dans mon entourage que les gens fuyaient l'épargne retraite privée. Pourquoi ? Parce que le système était un labyrinthe de règles, les rendements étaient faibles et, surtout, les frais de gestion étaient exorbitants. C'est le paradoxe : vous épargnez pour l'avenir, mais les banques et assureurs vous prennent une grande partie de vos gains.
La nouvelle approche gouvernementale allemande élimine ce défaut principal. Des millions de contrats Riester sont déjà au point mort ou résiliés. L’heure est à la simplification, et l'idée est puissante : transformer l'épargne en un investissement facile et rentable.
Voici comment votre épargne retraite sera désormais subventionnée (jusqu'à 480 €)
Le gouvernement Merz fait table rase de la subvention forfaitaire (similaire à nos crédits d'impôt) et introduit une aide proportionnelle beaucoup plus généreuse. L'objectif est de motiver ceux qui n'épargnent que de petites sommes.
L'aide de l'État sera désormais un pourcentage de votre versement, et non un montant fixe (ancienne formule : 175 €/an) :
- Pour chaque euro versé jusqu'à 1 200 € par an, l'État ajoute 30 centimes (passant à 35 centimes dès 2029).
- Pour les versements supplémentaires jusqu'à 1 800 €, l'aide est de 20 centimes par euro.
Ceci change tout. La subvention maximale annuelle passe ainsi à 480 euros. C'est une augmentation massive qui rend l'épargne privée instantanément plus attractive, surtout pour ceux qui ont du mal à épargner plus de 100 € par mois.
Le secret : un "Livret d’Épargne" axé sur le marché sans garantie obligatoire
L'autre changement majeur concerne la structure du produit lui-même. Finies les garanties obligatoires de capital à 100 % qui tuaient la performance. Ce nouveau "dépôt de prévoyance vieillesse" (Altersvorsorgedepot) fonctionnera sans garantie figée.
En pratique, cela signifie :
- Des rendements potentiellement beaucoup plus élevés car l'argent est investi sur les marchés ;
- Moins de frais (les banques avaient une obligation coûteuse de "garantir le capital") ;
- Les frais de souscription et de distribution sont étalés sur toute la durée du contrat, et non plus concentrés au début. C'est une protection directe contre les pratiques commerciales abusives.
Si vous êtes un investisseur prudent, ne paniquez pas : des options avec protection du capital (80 % ou 100 %) resteront disponibles. Mais l'approche par défaut favorise désormais la croissance.
Le programme inédit d'épargne automatique pour les 6-18 ans : la « Rente de démarrage précoce »
Et maintenant, le volet le plus passionnant, souvent négligé par les Français lors de l'épargne : l'idée de commencer tôt.
Le gouvernement lance la Frühstart-Rente : un mécanisme d'épargne pour les jeunes de 6 à 18 ans. Chaque mois, l'État versera dix euros dans un dépôt de prévoyance personnel pour l'enfant. Imaginez le montant accumulé d’ici la majorité, qui continuera ensuite à fructifier !
En ma qualité d'expert, j'ai souvent insisté sur ce point : laisser l'intérêt composé travailler pendant des décennies est la méthode la plus sûre de devenir riche. Commencer à 6 ans, et non à 30, fait une différence colossale. Ce programme s'assure que même si les parents n'installent pas de dépôt, l'enfant bénéficie d'une solution d'investissement collective. Personne n'est laissé pour compte, quel que soit le statut financier de la famille.
Conseil pratique pour les épargnants actuels (ceux qui ont un PER)
Si vous aviez un contrat d'épargne retraite privé (type Riester), pas de panique : il y a maintien des droits (Bestandsschutz). Vous pouvez soit continuer votre contrat existant, soit le transférer à faible coût vers le nouveau système sans perdre les aides déjà reçues.
Mon conseil non-officiel, en attendant une réforme française similaire, est de toujours comparer les frais et les rendements. L'ancien système a échoué non pas par manque de potentiel, mais par sa complexité et ses coûts cachés. Si le nouveau modèle allemand met l'accent sur la simplicité et les faibles frais, cela signale la nouvelle norme pour l'épargne de long terme.
L'avenir : plus simple, plus transparent, plus rentable
Cette réforme majeure (qui doit encore être validée par le Parlement début 2027) est une réponse claire à l'échec de la Riester-Rente. Le gouvernement Merz promet de rendre la prévoyance vieillesse « plus simple, plus attractive et moins bureaucratique ».
En voyant la France faire face à des problématiques similaires (faible adhésion au PER, besoin de solutions de long terme pour les jeunes), je pense que ce modèle allemand de subvention proportionnelle et d'investissement axé sur le marché est une excellente feuille de route.
Et vous, seriez-vous plus enclin à cotiser pour votre retraite si l'État vous offrait 480 euros par an, et si votre enfant avait son propre livret d'épargne géré par l'État dès son plus jeune âge ? Dites-le-nous en commentaire !
